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Match Group: la croissance est toujours intacte – Match Group, Inc. (NASDAQ: MTCH)

Avant de commencer cet article, je vous invite à ajouter « avorax » sur snap. Cette jeune femme de 23 ans est une libertine et elle envoie des nudes chaque jours en story !

Les actions de Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH) sont en baisse de 17,25% depuis le pic du 16 janvier 2020, et à mon avis, les actions de ce fournisseur d'applications de rencontres en ligne telles que Match et Tinder sont un achat convaincant chez niveaux de prix actuels. La société a une solide histoire de générer une croissance constante des bénéfices, et les ratios de croissance futurs indiquent une croissance continue au cours des 12 prochains mois. Je présente mon argument haussier pour la société en examinant certains aspects fondamentaux et techniques pertinents du stock.

Quotient de croissance de momentum

Mon quotient de croissance de momentum (MGQ) joue un rôle essentiel lorsqu'il s'agit de déterminer si je suis va aller long ou court un stock. En règle générale, je veux uniquement acheter un stock avec un MGQ supérieur à celui du Dow Jones Industrial Average, et je veux vendre un stock avec un MGQ inférieur à celui de l'indice (pour une explication plus détaillée de la façon dont je calcule le MGQ, veuillez consulter mon article de blog.)

À la fin de janvier 2020, le MGQ pour le Dow Jones Industrial Average était de 13,28.

L'actuel MGQ pour MTCH s'élève à 24,18, ce qui implique un taux de croissance supérieur de 82,08% par rapport au DJIA. Cela nous indique que MTCH a un fort potentiel de croissance future et est un bon candidat pour une position longue.

Instantané financier

Examinons un peu plus en profondeur les données financières pour avoir une meilleure idée de la performance de l'entreprise sur certains mesures fondamentales et ce que ces chiffres impliquent pour la croissance future.

Caveat Lector : Je suis un Quant Trader – c'est-à-dire que je cherche à comprendre le comportement du marché en utilisant la modélisation, la mesure et la recherche mathématiques et statistiques. Donc, vous ne trouverez pas beaucoup d'analyses qualitatives dans mon travail ou dans mon processus de trading. L'objectif est d'identifier les points d'entrée optimaux pour les transactions sur la base de mon modèle quantitatif et d'exécuter ces transactions aussi efficacement que possible.

Le passé

Au cours des 12 derniers mois, le taux de croissance moyen de l'EBITDA par action du groupe de match était de 16,10 % par an. Au cours des 3 dernières années, le taux de croissance moyen du BAIIA par action a été de 19,50% par an. Au cours des 5 dernières années, le taux de croissance moyen de l'EBITDA par action a été de 8,40% par an (Gurufocus). Il s'agit d'une équipe de direction qui a fait ses preuves dans la génération d'une croissance exceptionnelle des bénéfices à long terme.

L'avenir

Il est important de connaître les performances d'une entreprise dans le passé pour évaluer les antécédents de la direction dans la gestion du affaires. Mais le plus important pour nous est la rentabilité de l'entreprise à l'avenir, car nous investissons à l'avenir, pas à reculons. Et, ce sont les mesures prospectives qui devraient vraiment vous exciter à propos de MTCH.

J'aime utiliser deux bâtons de mesure pour évaluer le potentiel de croissance future des entreprises: P / E à terme et taux de rendement à terme.

I préfèrent utiliser le Forward P / E Ratio (prix actuel de l'action par rapport à son bénéfice par action «attendu») plutôt que le P / E historique pour évaluer le pouvoir de bénéfices futurs attendus d'une entreprise. Un ratio P / E avancé élevé signifie que les investisseurs anticipent une croissance plus élevée à l'avenir et sont prêts à payer plus pour leurs bénéfices futurs – l'investissement momentané consiste à suivre la tendance (perçue ou réelle).

MTCH a un P / E avant de 31,75 par rapport à un P / E avant 18,62 pour le DJIA. Le P / E à terme pour MTCH est supérieur à celui de l'indice, ce qui suggère que les marchés s'attendent à un taux de croissance des bénéfices pour l'entreprise supérieur à celui des marchés plus larges.

Le taux de rendement à terme pour une action ( créé par Donald Yacktman) est l'un de mes quotients préférés pour évaluer les attentes du marché en matière de croissance future pour une entreprise. Yacktman définit le taux de rendement à terme comme le rendement des flux de trésorerie disponibles normalisés plus la croissance réelle plus l'inflation. En termes simples, le taux de rendement à terme peut être considéré comme le rendement que les investisseurs qui achètent les actions aujourd'hui peuvent en attendre à l'avenir.

Le taux de rendement à terme pour MTCH est de 16,22% . Cela implique qu'un investisseur achetant l'action aujourd'hui devrait s'attendre à un rendement de 16,22% au cours des 12 prochains mois. Le taux de rendement médian à terme pour le groupe industriel des médias interactifs est de 13,96%, donc MTCH a un taux de rendement potentiel implicite supérieur à celui de son groupe industriel.

Le risque inhérent au taux de rendement à terme est que le calcul n'est fiable que si l'entreprise peut croître au même rythme à l'avenir que par le passé. Si le taux de croissance faiblit, les rendements projetés ne se matérialiseront pas. Mais nous sommes prêts à accepter ce risque dans le cadre du difficile processus de prévision des bénéfices et de la dynamique de croissance.

Instantané technique

Selon mon ChartMasterPro Daily Trading Model, il y a une forte probabilité d'un rallye au niveau de 90,00 $ d'ici au cours des trois prochains mois pour MTCH, ce qui équivaudrait à un gain d'environ 17% pour les actions.

  1. Les actions ont dérivé plus bas après que la société a publié ses bénéfices le 4 février, mais ont trouvé un soutien à l'achat au niveau de prix de 75,00 $. [19659022] Les actions ont clôturé au-dessus de mon indicateur StepTrader et semblent prêtes pour un mouvement haussier à la hausse à partir d'ici.
  2. Les actions ont également déclenché un signal d'achat haussier sur mon indicateur Momentum Burst le 14 février.

Le 14 février, je suis allé longtemps MTCH via des options d'achat qui ont un effet de levier d'environ 10x pour le commerce.

Pour les investisseurs qui souhaitent acheter les actions, je pense qu'un point d'entrée au cours actuel offre plus de récompense à la hausse que de risque à la baisse au cours des trois prochains mois. Pour les investisseurs à plus long terme, je pense que MTCH est un ajout solide à tout portefeuille de croissance au cours des 12 prochains mois.

Force relative

Lorsque je recherche des sociétés dans lesquelles investir, j'aime trouver des gestionnaires des équipes qui ont surperformé leurs pairs du même secteur en ce qui concerne l'augmentation des bénéfices, la gestion efficace de l'entreprise et la génération de rendements supérieurs à la moyenne pour les actionnaires.

Management Efficacité

MTCH Industrie
Marge brute TTM 74,30% 56,90%
Marge bénéficiaire d'exploitation TTM 31,62% 2,91%
Marge bénéficiaire nette TTM 26,06% 0,87 %

Return on Equity TTM

260,34% 2,25%

Source: GuruFocus

Il s'agit d'une entreprise qui affiche des marges bénéficiaires beaucoup plus élevées que ses pairs, avec une direction une équipe qui sait très bien transformer ses revenus en bénéfices et générer des rendements que ses concurrents. La baisse des cours des actions au cours du mois dernier présente une excellente occasion de prendre une position dans MTCH.

Grand potentiel de croissance dans les nouvelles applications

Jetons un rapide coup d'œil aux performances financières d'un trimestre à l'autre de la société. [19659048] Comme indiqué dans l'appel aux résultats du quatrième trimestre 2019 de la société, la société a affiché de bons chiffres de croissance pour le trimestre: le chiffre d'affaires total était de 547 millions de dollars, en hausse de 20% en glissement annuel, mais sans vents contraires négatifs en devises, le chiffre d'affaires aurait augmenté de 21%; le résultat d'exploitation a augmenté de 19% et le BAIIA a augmenté de 22%; et les coûts de vente et de marketing sont tombés à 18% du chiffre d'affaires, le niveau le plus bas depuis que la société est devenue publique. Ainsi, les revenus, le revenu net et les coûts de marketing évoluent tous dans la bonne direction, montrant une forte trajectoire de croissance d'une année à l'autre.

Comme le montre le graphique ci-dessous, Tinder a été le principal moteur des deux revenus et la croissance des bénéfices de l'entreprise au cours des cinq dernières années. Tinder a affiché un TCAC de 123% sur la période de cinq ans et représente toujours environ 54% des revenus totaux de l'entreprise. Au cours du dernier trimestre, les revenus directs de Tinder ont augmenté de 39% en glissement annuel, et la croissance des abonnés a atteint 36% pour VOUS – deux chiffres de croissance très élevés pour l'application.

Source: Seeking Alpha

Bien que Tinder reste le principal moteur de croissance, la société investit massivement dans de nouvelles applications pour élargir son flux de revenus et fournir une nouvelle croissance à la fois dans les revenus et les bénéfices. Un exemple est Hinge: une application de rencontres qui utilise des connexions avec des amis Facebook pour faciliter les connexions de rencontres. Comme le montre le graphique ci-dessous, la société a une énorme opportunité d'améliorer à la fois les taux de conversion et l'ARPU (revenu moyen par utilisateur) pour Hinge au cours des douze prochains mois.

Source: Seeking Alpha

En plus de Hinge, la société a d'autres applications qui sont dans les premières phases de croissance: Ablo, qui est une application de chat texte et vidéo de personne à personne, a été nommée l'application 2019 de l'année par Google; Chispa et BLK sont des applications ciblées pour les communautés hispaniques et afro-américaines, respectivement, et les deux sont déjà au stade de la monétisation; et la société a fait le premier pas pour puiser dans le groupe démographique musulman mondial en achetant une application de rencontres en Égypte.

Conclusion

Quand je prends des actions, je veux investir dans une entreprise qui offre une croissance future supérieure potentiel, mais je veux aussi chronométrer l'entrée dans n'importe quelle position pour essayer de maximiser mon rendement.

Donc, j'utilise l'analyse fondamentale pour identifier les actions avec un fort taux de croissance future, puis, j'applique l'analyse technique pour identifier l'entrée idéale

À mon avis, MTCH sera bientôt un achat attrayant à ces niveaux à la fois d'un point de vue fondamental et technique.

Pour afficher les détails de l'option (prix d'exercice, date d'expiration et effet de levier), vous pouvez vous inscrire pour un essai gratuit pour The Options Trader. Seuls les membres reçoivent des alertes commerciales détaillées.

Divulgation: Je suis / nous sommes depuis longtemps MTCH. J'ai écrit cet article moi-même et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation commerciale avec une société dont le stock est mentionné dans cet article.

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